As opções são difíceis de negociar

Opções básicas: o que são opções Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, como uma ação ou vínculo, é uma segurança. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Diga, por exemplo, que você descobre uma casa que você gostaria de comprar. Infelizmente, você não terá dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negocia um acordo que oferece uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200 mil. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Se descobriu que a casa é realmente o verdadeiro local de nascimento de Elvis. Como resultado, o valor de mercado da casa dispara para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você ganha lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 a 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henry VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes construiu uma fortaleza no porão. Embora você tenha pensado originalmente que você achou a casa dos seus sonhos, agora você considera isso inútil. Na parte de cima, porque você comprou uma opção, você não tem nenhuma obrigação de passar pela venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. No nosso exemplo, a casa é o bem subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é uma ação ou um índice. Chamadas e colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque aumentará substancialmente antes da expiração da opção. 13 A put dá ao titular o direito de vender um ativo a um determinado preço dentro de um período específico de tempo. Os pontos são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores esperam que o preço das ações caia antes da expiração da opção. Participantes no mercado de opções 13 Existem quatro tipos de participantes nos mercados de opções, dependendo da posição que ocupam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de peças 13 Vendedores de peças Pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções São chamados de escritores, além disso, os compradores dizem ter posições longas, e os vendedores devem ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os titulares de chamadas e os detentores (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. 13 Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções do ponto de vista do comprador. As opções de venda são mais complicadas e podem ser ainda mais arriscadas. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções. 13 The Lingo 13 Para trocar opções, você deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato). 13 Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prémio. Esse preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do alcance deste tutorial. Opções básicas: como as opções funcionam Agora que você conhece o básico das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam. Bem, use uma empresa de ficção chamada Corys Tequila Company. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O O preço total do contrato é de 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas ignore-os por esse exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço das ações deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha a pena mais, pois o contrato é de 3,15 por ação, o preço de parcelamento seria de 73,15. Quando o preço das ações é de 67, é menor do que o preço de exercício 70, então a opção não vale a pena. Mas não esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está reduzido neste valor. Três semanas depois, o preço das ações é de 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtrai o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas. Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar sua posição e ter seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a aumentar. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar. Na data de validade, o preço cai para 62. Por ser menos do que nosso preço de exercício 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Estamos agora no investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções: o aumento de preços para o comprimento deste contrato de alto para baixo foi de 825, o que nos teria dado mais do dobro do nosso investimento original. Isso é uma alavanca na ação. Exercising Versus Trading-Out Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando aos 70 anos e depois vendendo o estoque de volta ao mercado em 78 para um lucro de 8 partes. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado, e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor intrínseco e valor do tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, uma opção premium é o valor intrínseco do valor do tempo. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: nas opções de vida real quase sempre troco acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico abaixo do seu limite antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como o prémio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Compreender melhor esses fatores pode ajudar o comerciante a discernir quais. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. As opções podem ser uma excelente adição a um portfólio. Descubra como começar. Os principais drivers de um preço de opções são o preço atual dos estoques subjacentes, o valor intrínseco das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Uma breve visão geral de como fornecer de usar opções de chamadas em seu portfólio. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Para a maioria dos comerciantes, não é a negociação que é difícil, as pessoas estão gerenciando suas emoções. E aderindo a um plano, isso é difícil. Já está dirigindo em algum lugar com o qual você não está completamente familiarizado e começa a se perguntar se talvez tenha feito uma curva errada. As milhas começam a marcar, sua incerteza cresce e você alivia o gás. Talvez você consulte o google maps no seu iDevice. Ele diz que você está no caminho certo, então com isso, você felizmente avançou. Nada mudou - a estrada é a mesma, os carros ao seu redor são iguais, o plano é o mesmo, mas agora você ganhou confiança renovada de que você realmente está indo no caminho certo. E o mesmo acontece com a negociação. Sem um plano, um plano ao qual você pode se referir e confiar, a confiança diminui. Onde os comerciantes freqüentemente vacilam, está em sua capacidade de seguir seu plano, ou seu mapa, se você quiser. Perguntas de auto-dúvida podem começar a penetrar, se o comércio for contra eles. Pensamentos de, por que isso não está funcionando Quanto dinheiro eu perdi Porque can039t Eu faço isso Como é que eu continuo me enrugando O que é errado comigo Por que eu sou tão estúpido Nenhuma dessas perguntas, por sinal, são remotamente úteis. Seu trabalho como comerciante é criar seu plano durante momentos não estressantes, para que ele possa ser construído de forma pensativa e prudente. E então executado quando precisa ser, no calor do momento. Você não pode ver os capitães dos navios arrumar freneticamente os planos de evacuação enquanto eles estão tomando água. Nem os comandantes militares se esforçam para planejar planos de retiro quando estão sob um fogo inesperadamente pesado. Porque isso seria tolo. E estúpido. E muito provavelmente, esses planos realmente sugam. Em vez disso, venha com um plano completo antes de navegar, atacar um inimigo ou colocar um comércio. A boa notícia é que chegar a um plano sólido é a parte relativamente direta (e uma conversa inteiramente diferente). A má notícia é, gerenciar suas emoções quando as questões inúteis, como as que estão acima, começam a surgir, bem, isso é a parte mais difícil da negociação. No entanto, uma vez que reconhecemos isso, podemos resolver o problema e aprender a gerenciar não apenas nossos negócios, mas nossas emoções. E disso, vem a confiança, e o comércio torna-se menos difícil. Isso é um inglês terrível, mas você entendeu. Pensamento final: Pros se concentra em limitar o risco e proteger o capital. Os amadores se concentram em quanto dinheiro eles podem fazer. 10.1k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Compre baixo e venda alto ou venda alto e compre baixo. Soa simples. Mas, não é. Deixe-me compartilhar uma experiência minha. Em primeiro lugar, deixe-me dar-lhe algumas informações de fundo. Era em março de 2017. Eu era um comerciante nos mercados de energia, o petróleo bruto era o meu principal produto. Minha estação de trabalho parecia uma plataforma de jogos, três telas para escadas de preços e duas telas para análise gráfica. O feed de notícias estava cheio de tensões entre a Rússia e a OTAN quanto à anexação da Cremia. Temos uma rádio mundial em nosso poço comercial que anuncia qualquer atividade importante em todo o mundo em movimento, essas atividades aparecem nos canais de notícias 15 a 30 minutos depois, depois de confirmá-lo. Os mercados reagem a rumores e não a notícias. Lembro-me vivamente de ter a primeira refeição do meu dia às 16h30 e de navegar quora quando tudo começou. Era tudo bonito e silencioso, eu fiz as escadas de preços coloridas recentemente, pois parecia muito chata. De repente, uma das escadas tornou-se volátil, começou a se mover como se todo o inferno falhasse. Os falantes de rádio explodiram com a notícia de uma organização terrorista (ISIL - Estado islâmico do Iraque e Levant) bombardeando e invadindo as regiões do norte do Iraque. Foi a primeira vez que o nome do ISIL039 surgiu nas notícias com um grau tão grave. Logo depois, todas as escadas tornaram-se voláteis. Os mercados começaram a cair quando o Iraque é um importante exportador de petróleo. Tudo legal até agora, os mercados estão caindo, por que não vender agora e comprar baixo, ganhar algum dinheiro e ir para casa Muitos comerciantes, ficaram curtos, ou seja, vendidos altos, o mercado foi a seu favor por dois carrapatos. Alguns de nós tiveram um sorriso colado no rosto e naqueles quando o mercado tomou uma vez. Ele disparou por 15 carrapatos. Muitos comerciantes que conheço perdem 4000-6000. Agora vem a pior parte, você já está em uma grande bagunça, mas o mercado mostra pequenos sinais de descida, novamente. Suas emoções entram em jogo agora, é como você está dirigindo um carro de F1 e há uma grande curva à frente, se você diminuir a velocidade, você perde a corrida e, se você não tiver, é uma chance alta de você bater. Pouco comerciante corta sua posição, aceita-o como um dia ruim e continua. Outros, mantêm a posição em que o mercado mostra pouco sinal de queda, acabou por cair por dois carrapatos apenas para subir mais dez carrapatos novamente. Aqueles que mantiveram sua posição, perderam 10.000 da sua conta agora. Foi um dia complicado para mim, minha conta bancária estava flutuando entre vermelho e azul o dia todo. Finalmente, quando o fosso comercial fechou dez horas depois, fiz um lucro de 100, mas com um custo de transação de 250. Eu fiz uma perda líquida de 150 naquele dia. Nada mal, pensei. Tudo pronto, eu finalmente liguei o meu telefone e minha caixa de entrada está inundada com mensagens da minha namorada que quer desmoronar sem culpa minha. Eu não senti nada, fiquei entorpecido por algum tempo. Eu estava emocionalmente esgotado, querendo me sentir mal, mas não consegui. No final, o comércio é uma das coisas mais difíceis de fazer, ele drena você emocionalmente. Dias como esses acontecem quase três vezes a cada cinco dias. ISIL passou a se tornar o ISIS, um dos maiores equipamentos de terror que o mundo já viu. Eu tive que anular minha culpa de ganhar dinheiro com a morte de alguém, muitas vezes. Eu costumava dirigir rápido para o trabalho, era como um warm-up para o trabalho acelerado de adrenalina à frente. Finalmente, para responder a pergunta - é difícil negociar. Não, não é, é uma abordagem direta da abordagem do livro, se você tem zero interferência emocional. Mas, somos todos humanos com emoções. 1.8k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Jean Fonteneau. HF, gerenciamento de portfólio, mercados financeiros, IPOs ampliação estratégia de negócios. O comércio é difícil porque requer uma disciplina extraordinária que a maioria das pessoas não tem ou não está disposta a cumprir. Além disso, você pergunta por que o cirurgião cerebral é difícil porque isso exige anos de estudo e treinamento, nesse sentido, o comércio não é diferente, exceto que muitas pessoas pensam que isso é apenas o seu computador e você está pronto para trocar. E, finalmente, ser bem-sucedido como comerciante, muitas vezes você tem que administrar as coisas de uma maneira que é contra-intuitiva para a nossa natureza humana e para o diferencial diferente que está incorporado em nós. Eu atirei uma série curta de vídeos que você pode desfrutar desse toque nesse assunto aqui: 2.2k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução