Porquê use stock options

Compreendendo posições sintéticas. A definição básica de posições sintéticas é que eles estão negociando posições criadas para emular as características de outra posição. Mais especificamente, eles são criados para recriar o mesmo perfil de risco e recompensa como uma posição equivalente. Criado principalmente de duas maneiras. Você pode usar uma combinação de contratos de opções diferentes para emular uma posição longa ou uma posição curta em estoque, ou você pode usar uma combinação de contratos de opções e ações para emular uma estratégia de negociação de opções básicas No total, existem Seis principais posições sintéticas que podem ser criados, e os comerciantes usá-los para uma variedade de razões. O conceito pode soar um pouco confuso e você pode até mesmo estar se perguntando por que você precisa ou quer passar pelo problema de criar uma posição que é basicamente O mesmo que outro A realidade é que as posições sintéticas não são de modo algum essenciais no comércio de opções, e não há nenhuma razão por que você tem que usar t Nesta página, nós explicamos algumas das razões pelas quais os comerciantes usam essas posições, e também fornecemos detalhes sobre os seis tipos principais. Por que Use Synthetic Positions. Synthetic Long Stock. Synthetic Short Stock. Synthetic longo Call. Synthetic curto Call. Synthetic longo Put. Synthetic curto Put. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read comentário Visita Broker. Read Review Visit Broker. Read Review Visite Broker. Why Use Synthetic Positions. There são uma série de razões pelas quais os comerciantes de opções usam posições sintéticas, e estes principalmente girar em torno da flexibilidade que eles oferecem e as implicações poupança de custos de usá-los Embora alguns Das razões são únicas para tipos específicos, existem essencialmente três principais vantagens e estas vantagens estão estreitamente ligados Primeiro, é o fato de que as posições sintéticas podem ser facilmente usadas para mudar um po Por exemplo, vamos imaginar que você tem escrito chamadas na expectativa de que o estoque subjacente iria cair no preço durante as próximas semanas, mas, em seguida, uma mudança inesperada no mercado Condições leva você a acreditar que o estoque realmente aumentaria no preço Se você queria se beneficiar desse aumento da mesma forma que você estava planejando para beneficiar da queda, então você precisaria fechar sua posição curta, possivelmente em uma perda, e Em seguida, escrever put. However, você poderia recriar a posição de opções de venda curto, simplesmente comprando uma quantidade proporcional do estoque subjacente Você realmente criou um curto sintético colocar como curto em chamadas e longo sobre o estoque real é efetivamente o mesmo que ser curto On puts A vantagem da posição sintética aqui é que você só tinha que colocar uma ordem para comprar o estoque subjacente ao invés de duas ordens para fechar a sua posição de chamada curta e secon A segunda vantagem, muito semelhante à primeira, é que quando você já mantém uma posição sintética, é então potencialmente muito mais fácil se beneficiar de uma mudança em suas expectativas. Usaremos novamente um exemplo de um Sintético curto put. You usaria um curto tradicional colocar ou seja, você iria escrever coloca se você estava esperando um estoque para subir apenas uma pequena quantidade em valor O mais que você está a ganhar é o montante que você recebeu para escrever os contratos, ou não Não importa o quanto o estoque sobe o tempo que sobe o suficiente para que os contratos que você escreveu expiram sem valor. Agora, se você estivesse segurando uma posição de curto colocar e esperando um pequeno aumento no estoque subjacente, mas sua perspectiva mudou e você agora acreditava que O estoque iria subir muito significativamente, você teria que entrar em uma posição totalmente nova para maximizar os lucros do aumento significativo. Isso normalmente envolve a compra de volta as coloca que você escreveu você pode não ter que fazer isso primeiro, mas se A margem necessária quando você escreveu-los amarrado um monte de seu capital que você pode precisar e, em seguida, quer comprar chamadas sobre o estoque subjacente ou comprar o estoque próprio No entanto, se você estivesse segurando um sintético colocar posição em primeiro lugar ou seja, você estava Curto em chamadas e longo sobre o estoque, então você pode simplesmente fechar a posição de chamada curta e, em seguida, apenas segurar o estoque para se beneficiar do aumento esperado significativo. A terceira principal vantagem é basicamente como resultado das duas vantagens já mencionadas acima Como você notará, a flexibilidade de posições sintéticas geralmente significa que você tem que fazer menos transações Transformar uma posição existente em um sintético porque suas expectativas mudaram tipicamente envolve menos transações do que sair dessa posição existente e, em seguida, entrar em another. Equally, se você Mantenha uma posição sintética e queira experimentar e beneficiar de uma mudança nas condições de mercado, você seria geralmente capaz de ajustá-lo sem fazer um compl Ete mudança para as posições que você detém Becaus desta posição sintética pode ajudá-lo a poupar dinheiro Menos transações significa menos na forma de comissões e menos dinheiro perdido para a oferta de pedir spread. Synthetic Long Stock. A sintética stock posição é onde você emular Os resultados potenciais de realmente possuir estoque usando opções Para criar um, você iria comprar no dinheiro chamadas com base no estoque relevante e, em seguida, escrever no dinheiro coloca com base no mesmo stock. The preço que você paga para as chamadas seria recuperado por O dinheiro que você recebe por escrito coloca, o que significa que se o estoque não conseguiu mover-se no preço que você nem perder nem ganhar o mesmo que possuir ações Se o estoque aumentou no preço, então você iria lucrar com as suas chamadas, mas se diminuiu no preço , Então você perderia a partir do coloca que você escreveu Os lucros potenciais e as perdas potenciais são essencialmente o mesmo que com realmente possuir o stock. The maior benefício aqui é a alavancagem envolvidos o capital inicial requireme Nts para criar a posição sintética são menos do que para comprar o estoque correspondente. Synthetic Short Stock. A posição de estoque curtos sintéticos é o equivalente do estoque curto da venda, mas usando somente as opções em lugar de criar a posição requer a escrita de no dinheiro chama no Estoque relevante e, em seguida, comprar no dinheiro coloca no mesmo stock. Again, o resultado líquido aqui é neutro se o estoque doesn t mover no preço O desembolso de capital para a compra das puts é recuperado através de escrever as chamadas Se a ação caiu no preço, Então você iria ganhar através do comprado coloca, mas se ele aumentou no preço, então você perderia a partir das chamadas escritas Os lucros potenciais e as perdas potenciais são praticamente iguais ao que seriam se você estivesse vendendo a curto stock. There são dois Vantagens principais aqui A vantagem preliminar é outra vez alavanca, quando a segunda vantagem for relacionada aos dividendos Se você tem o estoque vendido curto e esse estoque retorna um dividendo aos accionistas, então você é Obrigado a pagar esse dividendo Com uma posição sintética estoque curto você não tem a mesma obrigação. Sintética Long Call. A chamada sintética longa é criada pela compra de opções de compra e compra do estoque subjacente relevantes Esta combinação de possuir ações e colocar opções com base nisso Estoque é efetivamente o equivalente a possuir opções de compra Uma chamada longa sintética seria normalmente usado se você possuiu opções de venda e estava esperando o estoque subjacente a cair no preço, mas suas expectativas mudaram e você sentiu o estoque iria aumentar de preço em vez Em vez de vender Suas opções de compra e, em seguida, comprando opções de compra, você simplesmente recriar as características de recompensa comprando o estoque subjacente e criando a posição sintética longa chamada Isso significaria menores custos de transação. Synthetic Short Call. A chamada curta sintética envolve escrever puts e curto venda o Subjacente relevante A combinação destas duas posições recria efectivamente as características de um curto ca Posição de opções do ll Seria geralmente usado se você estivesse short em põr ao esperar o estoque subjacente a levantar-se no preço e então teve a razão para acreditar que o estoque cairia realmente no preço. Em vez de fechar sua posição curta das opções do put e então shorting chamadas, Você poderia recriar ser curto em chamadas por curto vendendo o estoque subjacente Novamente, isso significa custos de transação mais baixos. Sintético Long Put. A sintético longo colocar também é normalmente usado quando você estava esperando a segurança subjacente a subir e, em seguida, as suas expectativas mudar e você Antecipar uma queda Se você tivesse comprado opções de compra em estoque que você estava esperando para subir, você poderia simplesmente curto vender esse estoque A combinação de ser longo em chamadas e curto em ações é aproximadamente o mesmo que a realização coloca no estoque ou seja, Quando você já possui chamadas, a criação de uma posição de venda de longo envolveria a venda dessas chamadas e compra coloca Ao segurar as chamadas e curto-circuito do estoque em vez disso, você está fazendo menos Transações e, portanto, os custos de poupança. Synthetic Short Put. A posição curta normal colocar é geralmente usado quando você está esperando o preço de um aumento de ações subjacente por quantidade moderada A posição sintética colocar curto seria geralmente usado quando você tinha anteriormente estava esperando o oposto Acontecer uma gota moderada do iea no preço. Se você estivesse prendendo uma posição curta da chamada e quisesse mudar a uma posição curta do put, você teria que fechar sua posição existente e escrever então umas put novas entretanto, você poderia criar um short curto sintético em lugar e simplesmente Comprar o estoque subjacente Uma combinação de possuir ações e ter uma posição de chamada curta sobre esse estoque tem, essencialmente, o mesmo potencial de lucro e perda como sendo curto em put. Copyright 2017 - All Right Reserved. Home Articles. Employee Stock Folheto de opções de ações. Tradicionalmente , Os planos de opção de compra de acções têm sido utilizados como forma de recompensar a alta direcção e os principais colaboradores e vincular os seus interesses com os da empresa e outros Desde o final dos anos 1980, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes Enquanto as opções são a forma mais proeminente de compensação individual de capital, ações restritas, Estoque phantom e direitos de valorização de ações têm crescido em popularidade e vale a pena considerar também. Opções baseadas na estrada continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias bem como maior, empresas de capital aberto como a Starbucks, Southwest Airlines e Cisco agora dão opções de ações para a maioria ou todos os seus empregados Muitas empresas de alta tecnologia, de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, a Pesquisa Social Geral estimou que 7 2 funcionários detinham opções de ações, mais Provavelmente várias centenas de milhares de empregados que têm outras formas de patrimônio individual Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior O declínio cam E em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição dos prêmios de capital em empresas públicas. O que é uma Opção de Ações. Uma opção de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa em um Preço fixo por um determinado número de anos O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e é geralmente o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas Os funcionários que receberam opções de ações esperam que o preço da ação vá subir e Que eles serão capazes de ganhar dinheiro através do exercício de compra do estoque ao menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras únicas e consequências fiscais opções de ações não qualificadas E opções de ações de incentivo Os planos de opções da ISOs. Stock podem ser uma maneira flexível para que as empresas compartilhem a propriedade com os funcionários, recompensá-las pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada Para as empresas mais pequenas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, ao mesmo tempo que proporcionam aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios estão bem estabelecidos, mas que querem incluir empregados na propriedade. , Mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. Options não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes para vender ações e geralmente são inadequados para empresas cujo crescimento futuro é incerto Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ir ao público ou ser vendido, porque eles podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de Sólidos e Empregados Ownership. Are propriedade de opções A resposta depende de quem Você pede Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los de graça, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações Oth No entanto, os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade e atitudes de longo prazo. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, Uma grande parte da empresa e seus objetivos para o plano, o seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano e os objetivos de cada empregado se eles querem dinheiro mais cedo ou mais tarde Em empresas Que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opção de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários Como proprietários. Precisões práticas. Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o quanto eles estão dispostos a fazer av Um erro comum é conceder demasiadas opções demasiado cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros empregados. Um dos mais Considerações importantes para a concepção do plano é o seu objectivo é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave Será que a empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um benefício de uma só vez O plano pretende ser uma forma de criar propriedade do empregado ou simplesmente uma forma de criar um benefício adicional aos empregados. As respostas a essas perguntas serão cruciais na definição de características específicas do plano, tais como elegibilidade, alocação, aquisição, avaliação, períodos de detenção e preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Fique Informado. Como usar Opções de Aço para Sua Vantagem. O mercado de opções anda de mãos dadas H os mercados de futuros Quando usado corretamente, as opções dão-lhe uma oportunidade de diversificar suas explorações além dos investimentos tradicionais e para proteger sua carteira contra o risco A chave é descobrir como usar as opções da maneira certa. Aqui estão algumas informações básicas sobre os compradores options. Option são Também conhecido como detentores e vendedores de opção são conhecidos como escritores Opções de chamada dar ao proprietário o direito, e não a obrigação, para comprar um ativo subjacente a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado Put opções dar ao proprietário o direito, não a obrigação, Para vender um ativo subjacente a um preço especificado com um período de tempo especificado Call e put titulares podem exercer esses direitos ao preço de exercício, o preço predeterminado em que uma opção será entregue quando é exercido. Call opção escritores vendedores têm a potencial obrigação Para vender Put opção escritores vendedores têm a potencial obrigação de comprar o subjacente asset. Options, como contratos de futuros, têm datas de vencimento Todas as opções de ações Expirar na terceira sexta-feira do mês As opções sobre futuros expiram em dias diferentes, dependendo do contrato Às vezes, diferentes classes de opções expiram no mesmo dia Estes dias são conhecidos como duplos, triplos e quádruplos witching days. Double witching dias Quando duas das diferentes classes de ações de opções, opções de índices de ações e opções de futuros de índices de ações expirem. Quando as três classes expiram simultaneamente, o que acontece na terceira sexta-feira no final de um trimestre. Quadupla-witching dias Quando todas as três classes de opções expiram junto com opções de futuros de ações individuais. Options comércio durante as horas de negociação do activo subjacente. Owning uma opção não dá ao detentor qualquer parte do valor subjacente O direito de comprar ou vender essa segurança é o que as opções São tudo sobre. Options são um jogo ligeiramente inferior a soma zero Por cada dólar que alguém faz, alguém perde um dólar Opções, como futuros, têm tanto um vendedor e um comprador Quando você faz um perdendo tr Ade, alguém recebe um montante igual a suas perdas transferidas para a sua conta, e você recebe comissão cobrada As trocas também obter uma taxa. Se você ganhar, você provavelmente vai dever impostos O tratamento de opções no código tributário é complexo, E muito do que lida com se você tem ganhos de curto prazo ou de longo prazo Os detalhes são fornecidos na declaração de divulgação da opção, que é necessário ler antes de você nunca opções de negociação A declaração é parte do pacote de informações que seu corretor dá-lhe Com a aplicação de conta Certifique-se de ler esse documento cuidadosamente e discutir os detalhes fiscais com o seu contador antes de negociação.