Nunca pare de atualizar a plataforma de negociação do mercado de caixa quotarrowhead na busca de confiabilidade de classe mundial Tokyo Stock Exchange, Inc. Esta é a primeira vez Ive já experimentou o lançamento de um sistema sem a menor sugestão de um problema. A eliminação extensiva de bugs em processos upstream foi conseguida como resultado da determinação compartilhada por Tokyo Stock Exchange e Fujitsu. Kenichi Hosokawa, Gerente Sênior, Desenvolvimento de TI, Bolsa de Valores de Tóquio, Inc. Inovação Cênica Humana As Bolsas de Tóquio arrowhead sistema de comércio de caixa foi classificado como um dos mundos melhores em termos de velocidade de processamento. Tendo sido submetido a uma revisão completa em setembro de 2017, a velocidade de processamento de pedidos é agora três vezes mais rápida do que o sistema antigo. As encomendas aumentaram exponencialmente com o uso crescente de negociação algorítmica e outras técnicas. Ao permitir o processamento a uma taxa mais rápida e ao introduzir um mecanismo para minimizar o impacto de falhas de sistema e pedidos não intencionais, a atualização forneceu um sistema de classe mundial para confiabilidade e segurança de mercado. A Bolsa de Valores de Tóquio, Inc. (TSE) é uma das maiores bolsas mundiais, e lista cerca de 3.800 marcas, incluindo ações locais e estrangeiras, ETFs e REITs. Valor de negociação diária superior a três trilhões de ienes. O sistema de negociação no mercado à vista, que suporta volumes de transação tão altos, é conhecido como seta. Desenvolvido em conjunto com a Fujitsu sob o slogan Challenge 10 msec, a seta procurou alcançar um tempo de resposta por ordem de menos de 10 milissegundos, mas finalmente alcançou dois milissegundos. Tendo atingido esse desempenho, cinco vezes mais rápido do que o alvo original, o sistema foi lançado em janeiro de 2018 e foi continuamente aprimorado para atingir um tempo de resposta de milissegundos. Entre as bolsas de todo o mundo que competem para superar em termos de velocidade de processamento de pedidos, este desempenho colocou a ponta de flecha entre os mais avançados sistemas de negociação de valores mobiliários e a TSE passou a desempenhar um papel fundamental na economia global. Atualização planejada três anos após o lançamento, visando melhorias adicionais na confiabilidade e segurança Além de sua velocidade de processamento de pedidos, a arrowhead também tinha um histórico orgulho em termos de segurança do sistema. No entanto TSE embarcou em um plano para reformular o sistema em dezembro de 2017. Na explicação das razões para dar o passo ousado de revisão do sistema de apenas três anos depois que entrou em produção, Kenichi Hosokawa, Senior Manager, Desenvolvimento de TI da Bolsa de Tóquio, diz , É importante continuar nossa busca para a estabilidade da transação porque a concentração das ordens em um período curto do tempo aumentou agora a um ponto onde exceda distante figuras precedentes. Ao mesmo tempo, há agora uma necessidade muito maior de garantir a confiabilidade e segurança. Por trás desse movimento foi a ocorrência cada vez mais freqüente no exterior de incidentes que poderiam comprometer o comércio saudável no mercado. Por exemplo, em agosto de 2017, uma atividade de negociação incomum viu o preço de mais de 100 ações balançar acentuadamente na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). A causa foi um erro de codificação em um programa usado por uma grande empresa de valores mobiliários com a finalidade de entrar automaticamente ordens de negociação através de negociação algorítmica. Um número maciço de ordens erróneas foi encaminhado em rápida sucessão para a NYSE, causando graves interrupções na negociação. Este incidente destaca os riscos associados com o mercado de ações e sistemas de negociação que processam as ordens em momentos de menos de um centésimo de segundo. TSE também deve ter em mente que eles poderiam encontrar este tipo de incidente. Análise abrangente da configuração do sistema usando servidores IA para obter alta confiabilidade e alta velocidade Com a melhoria da velocidade um pré-requisito contínuo ea confiabilidade e segurança da bolsa marcada como as principais prioridades do projeto de atualização, a TSE realizou uma revisão abrangente da plataforma arrowhead, Seu hardware, software e lógica de processamento. O hardware implementa servidores IA alimentados pelos mais recentes processadores de alto desempenho, um farm de aproximadamente 200 unidades FUJITSU Server PRIMERGY. Software FUJITSU O Primesoft Server permite infra-estrutura de servidor IA de alta confiabilidade e alta velocidade. De acordo com o Sr. Kenichi Hosokawa, Construir a infra-estrutura baseada em uma combinação de servidores IA de alto desempenho e software que oferece alta confiabilidade permite velocidade e confiabilidade. O sistema atingiu uma velocidade de processamento de 300 microssegundos, três vezes mais rápido do que o antigo sistema, bem como melhorias na confiabilidade. É possível parar um servidor que falhou e isolá-lo do resto do sistema, permitindo assim que outro servidor para assumir o processamento sem perda de dados. O TSE também acrescentou uma nova lógica de processamento em antecipação de ordens erradas e outros fatores. No caso de um programa de uma determinada empresa de valores mobiliários causarem ordens erradas, as ordens dessa empresa poderão ser suspensas de acordo com uma configuração estabelecida por essa empresa enquanto as ordens processadas podem ser canceladas automaticamente. Esta lógica destina-se a evitar um impacto generalizado no mercado. O foco na solução de bugs em processos upstream garante um lançamento de alta qualidade e livre de problemas Não houve grandes falhas no novo sistema arrowhead desde seu lançamento em setembro de 2017. Em dias com altos volumes de transações, o sistema processa mais de 100 milhões de pedidos Por dia, e em horários de pico recebe até 1,4 milhões de pedidos por minuto. O segredo para garantir a qualidade está na maneira como o projeto foi tratado. Quando a política para eliminar bugs durante os processos de upstream do projeto foi anunciada, as responsabilidades foram esclarecidas como: Definição de requisitos - TSE Design - Fujitsu. Todos e cada um dos 80 funcionários da TSE e 300 engenheiros da Fujitsu trabalharam diligentemente na eliminação de bugs nos processos upstream. Isso mostrou uma redução de 90 no número de bugs encontrados nos processos de downstream em comparação com o projeto anterior, permitindo que a nova plataforma de setas seja lançada após testes suficientes. Sr. Kenichi Hosokawa elogiou o desempenho de todos os membros do projeto, dizendo: Esta é a primeira vez que eu já experimentou um lançamento do sistema que foi totalmente livre de problemas. O TSE pretende construir inteligência avançada em ponta de seta, aprimorando-a com inovações como funcionalidade baseada em AI e grandes tecnologias de dados. Serviços, Produtos e Soluções Perfil do Cliente Publicado em 2017 Dados técnicos sujeitos a alterações e entrega sujeitos a disponibilidade. É excluída qualquer responsabilidade de que os dados e ilustrações estejam completos, reais ou corretos. As designações podem ser marcas comerciais e / ou direitos autorais do respectivo fabricante, cuja utilização por terceiros para seus próprios fins pode infringir os direitos desse proprietário. Estudos de caso de finanças A Bolsa de Tóquio, Inc. Nunca Pare Atualizando a plataforma de negociação de mercado de dinheiro arrowhead na busca de confiabilidade mundial 2017 Fujitsu Tecnologia e Serviço Visão TOP Uma conversa com o Presidente A Chave para a Transformação Digital Customer Stories Serviços, Produtos e Soluções Centro de Download Quer saber maisTokyo Stock Exchange (TSE) Regras básicas de mercado Tamanho do lote: definido pela empresa listada e, como resultado, não há uma definição coesa. No entanto, as unidades comerciais individuais são definidas no Relatório Diário da troca. Tick Tamanho: encontrado em tabelas oficiais de tamanhos de Tick nos respectivos locais: CHI-X. SBI. E TSE. Regras de Venda Curta: as ordens de venda a descoberto devem ser marcadas. É proibida a venda a descoberto. As vendas a descoberto estão sujeitas a uma regra de majoração quando o preço do título deve ser 1 tick mais elevado que o último preço de venda. Disjuntores: o TSE tem Parâmetros de Cotações Especiais em vigor, que servem para minimizar os saltos de preços. Além disso, eles aplicam limites diários de preço para as ações, que, uma vez alcançado, não pode ser excedido. Prioridade de preço O princípio da prioridade de preço significa que as ordens de venda mais baixas e de compra mais altas têm precedência sobre outras. Por exemplo, quando há ordens de venda em JPY 100, JPY 101, JPY 102 e JPY 103 no livro de pedidos, a ordem de venda em JPY 100 tem prioridade entre essas ordens de venda. Além das ordens de limite, as ordens de mercado que são usadas para comprar ou vender independentemente do preço estão disponíveis na TSE. Com base no princípio da prioridade de preço, as ordens de mercado têm precedência sobre todas as ordens de limite. Prioridade de tempo O princípio de prioridade de tempo significa que a ordem colocada mais cedo tem precedência entre ordens ao mesmo preço. Por exemplo, quando o Trader A colocar 10 mil encomendas a JPY 100 primeiro e Trader B colocar 100 mil encomendas ao mesmo preço após Trader A, Trader A tem precedência sobre Trader B. Trader B tem que esperar até que todas as ordens do Trader A são executados Ou cancelado. Ordens Simultâneas Como mencionado anteriormente, os princípios de prioridade de preço e prioridade temporal são a principal metodologia do mercado de EET. Em algumas circunstâncias, no entanto, o princípio da prioridade do tempo é ignorado, como as ordens feitas antes do preço de abertura é determinada durante as sessões de negociação da manhã e tarde. Ou seja, todas as ordens feitas antes do preço de abertura são determinadas são consideradas como ordens simultâneas. Nota: não só antes da sessão da manhã, mas antes do preço de abertura da sessão de negociação à tarde é determinado, todas as ordens são consideradas como encomendas simultâneas. Mecanismos de Leilão Os preços de abertura e de fechamento da TSE, bem como o preço inicial após uma parada de negociação e após uma cotação especial, são determinados usando os métodos 039Itayose039 e 039Zaraba039, descritos na página Métodos de Transação. O leilão de abertura ocorre às 09:00:00 (sessão da manhã) e às 12:30:00 (sessão da tarde) com a correspondência de todas as ordens entradas antes do leilão ser combinado usando o método de Itayose. As encomendas só podem ser introduzidas após as 08:00:00. Normalmente, a execução do leilão de fechamento segue o método Itayose, onde todas as ordens que chegam ao livro de pedidos são tratadas como ordens simultâneas, ou seja, não há prioridade no tempo. As ofertas e as ofertas são combinadas a um único preço de acordo com o princípio da prioridade de preço. As ordens são executadas da seguinte forma: Todas as ordens de mercado Todas as ordens de limite para vender comprar a preços mais baixoshigher do que o preço de execução O montante total de todas as ordens de venda ou de compra ao preço de execução Ocasionalmente, há um grande volume de ordens de cada lado do Que impede a condição para o método Itayose onde todas as ordens de mercado e ofertas e ofertas a preços melhores devem ser executadas. Neste caso, a TSE utiliza um mecanismo especial com condições relaxadas para fechar leilões ao preço limite para determinar o preço de fechamento da sessão da tarde. Todas as ordens de mercado são tratadas como ordens de limite ao preço limite diário. No caso de um leilão de fechamento ao preço limite diário superior, se houver uma ordem de venda de pelo menos uma unidade de negociação, ocorrerá a alocação pelo leilão de fechamento ao preço limite. No caso de um leilão de encerramento ao preço limite inferior, deve haver uma ordem de compra de pelo menos uma unidade de negociação ao preço limite diário mais baixo. Como todas as ordens de mercado e ordens no preço limite diário são tratadas como ordens no mesmo preço sem prioridade de tempo, não há prioridade de ordem clara. As ordens são atribuídas uma unidade (neste caso, 100 ações), cada uma por sua vez para as empresas de valores mobiliários em ordem decrescente do número total de ações colocadas por empresa de valores mobiliários. Por exemplo, fechando ao preço limite: ordens de venda agregadas ordens de venda individuais Este é um exemplo do livro antes do leilão de fechamento. Suponha que o preço limite diário é 498. Devido ao sentimento de grande venda no mercado, há ordens de venda excessivas no livro. Em outras palavras, não há nenhum preço onde o agregado de vender e comprar montante da ordem inverses. Itayose método não se aplica como não podemos encontrar um nível de preço onde todas as ordens de limite com preço melhor do que o preço selecionado será executado. Usamos o fechamento no mecanismo de preço limite e tratamos a ordem de venda do mercado de 1000 ações e a ordem de compra de 100 ações como ordem de limite com preço no limite inferior diário 498. O preço de fechamento é definido no limite inferior diário 498. O valor executado é 3000 ações (total compra ordem total). As ações executadas serão alocadas a todas as empresas de segurança uma unidade de cada vez na ordem de tamanho de ordem agregada por empresa até que todas as ações sejam alocadas. O leilão de encerramento matinal está agendado no final da sessão da manhã (11:30). Mercado, Limite, Limite ao Mercado Ao Fim (Funari) e Limite ao fim são aceitas até o início do leilão. O leilão de encerramento da tarde está agendado no final da sessão da tarde (15:00). Mercado, Limite, Limite ao Mercado Ao Fim (Funari) e Limite ao fim são aceitas até o início do leilão. Ordem de Limite com TIF ajustado para DAY Ordem de Mercado com TIF ajustado para DAY Mercado em Fechar Pedido: JAPN Gateway Limit em ordem de Encerramento: tal ordem será executada somente durante o leilão de fechamento da manhã ou o leilão de encerramento da tarde. Se a ordem foi enviada com instrução a ser executada durante o leilão de fechamento matutino e não foi executado, a ordem não será trazida para a sessão da tarde. O período de validade para uma ordem de TSE é um dia, portanto, se uma ordem não for executada no leilão de encerramento da tarde, ela se tornará nula. Limite de Mercado para Ordem Fechar (Ordem do Funari): Limitar ordens que estão em vigor até o final da sessão do leilão. Se eles não são executados durante a negociação contínua, eles se tornam ordens de mercado durante o leilão de encerramento da sessão de manhã ou à tarde. O leilão de fechamento no preço limite Ocasionalmente, o preço de uma ação pode subir ou cair para seu preço limite superior ou inferior diário, como resultado de forte sentimento público positivo ou negativo. Devido às decisões dos investidores de comprar a qualquer preço ou vender a qualquer preço, pode haver casos de um grande número de ordens de mercado que causam um grande desequilíbrio ordem. Normalmente, Itayose é usado durante o leilão de fechamento para determinar o preço de fechamento. Segue-se que todas as ordens de mercado e ofertas e ofertas a preços melhores devem ser executadas. No entanto, se houver um grande volume de encomendas de cada lado do livro de encomendas, esta condição não pode ser cumprida, não haverá correspondência de ordem ou execução, eo preço de fechamento não pode ser definido. Para igualar e executar ordens ao preço limite diário, em vez do método normal de Itayose, a TSE usa um mecanismo especial com condições relaxadas para fechar leilões ao preço limite para determinar o preço de fechamento da sessão da tarde. Para obter mais informações sobre os mecanismos de leilão no TSE, consulte a página Methods Métodos de Transação. Novo, Enhanced Tokyo Stock Exchange Arrowhead Cash Equity Trading System - Para um mercado mais seguro e mais conveniente Hoje, a Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) lançou sua nova, Sistema de negociação de liquidez. Desenvolvido em conjunto com a Fujitsu Limited (Fujitsu) para renovar a versão anterior do sistema, a arrowhead agora oferece funções de gerenciamento de riscos e capacidades aprimoradas de processamento do sistema. Acompanhado por revisões de regras de negociação, a arrowhead agora oferece aos usuários do mercado um ambiente ainda mais seguro e confiável, onde podem negociar com confiança. Com a nova ponta de flecha, a TSE e a Fujitsu farão todos os esforços para contribuir para o desenvolvimento do mercado, proporcionando maior comodidade e confiabilidade aos usuários do mercado. Antecedentes para a renovação do sistema Em 4 de janeiro de 2018, arrowhead foi lançado com a cooperação da Fujitsu como uma plataforma de negociação que ostentava processamento de alta velocidade e confiabilidade do padrão global mais alto. Nos anos que se seguiram, o ambiente de mercado evoluiu, e os mercados de renda variável hoje lidam com um número muito maior de encomendas e enfrentam uma tendência crescente para períodos de curto prazo de tráfego de alta ordem. A nova seta foi desenvolvida com base nos princípios fundamentais de melhorar a confiabilidade, melhorar a conveniência e melhorar as capacidades de processamento da plataforma de ponta de flecha existente. Melhorar a confiabilidade As funções de gerenciamento de risco foram introduzidas para mitigar o risco de avanços em negociações eletrônicas e de alta velocidade. Cancelamento de Ordem em Desconexão Anormal (Cancelar em Desconexão) Suspensão de Ordem Cancelamento (Interruptor de Matar) Problemas de Limite Difícil designados pelo Usuário para Teste (Símbolo Dummy) (Para detalhes sobre funções de gerenciamento de risco, veja o Apêndice 1). Aumentar a conveniência do mercado. Otimização de tamanhos de Tick Desde 2017, a TSE implementou seu programa de otimização de tamanhos de carrapatos em fases com o objetivo de proporcionar melhorias de preço e reduzir o tempo de execução para ordens de limite. A Fase I começou em janeiro de 2017 com o estreitamento dos tamanhos de carrapatos em certas faixas de preço para componentes TOPIX100. Seguiu-se a Fase II em Julho de 2017, que introduziu preços decimais em determinadas faixas de preços. Para a Fase III, com base no feedback dos investidores e outros fatores, os tamanhos de carrapatos para algumas faixas de preços foram alterados. (Para detalhes sobre as mudanças na tabela de tamanho de carrapatos durante o curso do programa de otimização de tamanho de carrapatos, veja o Apêndice 2.) Condição Adicional para Cotações de Trocas Seqüenciais O mecanismo de negociações seqüenciais foi introduzido em janeiro de 2018 para suprimir movimentos de preços súbitos e bruscos devido Para uma única ordem. O mecanismo foi aprimorado com uma condição adicional para exibir cotações comerciais sequenciais para movimentos semelhantes de preços resultantes de ordens múltiplas. (Para detalhes sobre as cotações de negócios seqüenciais, consulte o Apêndice 3.) Melhorar Capacidades As capacidades de processamento do sistema foram aprimoradas para acomodar um grande aumento no volume de pedidos e em períodos de curto prazo de tráfego de alta ordem. Capacidades de Processamento Estáveis e Seguras Proteja uma maior capacidade de processamento (aproximadamente dobrando os níveis anteriores do sistema) para assegurar operações estáveis durante períodos de tráfego de alta ordem.
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